誰也無法阻止一顆愛美的心，醫(yī)美市場大到超乎你想象！過去五年，中國醫(yī)美市場高速崛起，規(guī)模已超500億，行業(yè)增速達15%-20%，高于傳統(tǒng)醫(yī)療行業(yè)。同時，醫(yī)美行業(yè)的弊病也十分明顯——醫(yī)美機構深陷營銷陷阱，利潤的60%-70%落入廣告商之手，獲客成本高達4000元/人。清科認為，醫(yī)美O2O能夠改善目前醫(yī)美行業(yè)的痛點，極大縮短美容醫(yī)院和潛在客戶之間的距離，從而降低獲客成本，提高醫(yī)美機構的利潤空間。

　　清科集團主要對VC、PE市場進行整體研究以及全產業(yè)鏈服務，今天首先介紹一下醫(yī)美行業(yè)整體發(fā)展情況，第二是對醫(yī)美O2O發(fā)展情況做總結，最后根據這兩方面對醫(yī)美整體行業(yè)做一個展望。

　　談到美容大家都不陌生，按照性質可以分為生活美容和醫(yī)療美容，日常接觸的就是生活美容，即用一些機械設備、皮膚護理等非醫(yī)學手段為消費者提供人體表面無創(chuàng)傷的皮膚護理；
　　醫(yī)療美容在我國處于快速成長階段，中國醫(yī)美市場規(guī)模已經超過5000億，行業(yè)增速達15%-20%，中國醫(yī)療美容行業(yè)起步于80年代，改革開放后有些公立醫(yī)院開展美容門診，民營美容醫(yī)院在全國興起。
　　中國整型美容服務市場已經完成啟蒙階段，在過去五年表現出高速崛起的狀態(tài)，醫(yī)美案例數與醫(yī)美注冊醫(yī)師隊伍的擴張速度均處于世界前列，市場復合增長率達24.8%。
　　到2015年，中國大約有5000家活躍的醫(yī)療美容機構，醫(yī)美市場規(guī)模500-1000億，近幾年行業(yè)增速達到20%-30%，高于傳統(tǒng)醫(yī)療行業(yè)。這說明中國醫(yī)美市場的發(fā)展前景是相當好的。

　　境外醫(yī)美行業(yè)發(fā)展如何呢？從全球來看世界醫(yī)療美容行業(yè)是不斷壯大的，全球美容整形市場規(guī)模持續(xù)增長，2014年達到364億美元，符合近年來全球美容整形市場增長態(tài)勢。渤海證券研究報告預計，未來世界五百強企業(yè)中將有1/3從事醫(yī)療美容，從全球來看，醫(yī)療美容是非常廣闊的市場，具體來說，美國、韓國、臺灣是全球醫(yī)美行業(yè)發(fā)展較成熟的三個地區(qū)。

　　美國是當之無愧的世界醫(yī)療美容第一大國，醫(yī)美市場相當成熟穩(wěn)定，和我國醫(yī)美20-30歲年輕女性占絕大多數不太一樣的是，美國市場的主要受眾是40-54歲女性消費者，消費項目多是除皺、皮膚緊致類。另外美國醫(yī)美行業(yè)有完善高效的監(jiān)管機制，有利于市場發(fā)展。
　　韓國的醫(yī)療美容行業(yè)已經成為韓國經濟發(fā)展的重要支柱，在韓國，美容整形是一場全民愛美運動，整形也成為韓國的一張名片，很多中國人到韓國旅游順便就割了雙眼皮，韓國醫(yī)療美容行業(yè)增速快，是全球醫(yī)美滲透率最高的國家。
　　臺灣是醫(yī)美行業(yè)發(fā)展比較好的區(qū)域，臺灣人口基數小，醫(yī)美消費比較固定，隨著20多年的發(fā)展，臺灣醫(yī)美行業(yè)供給飽和，處于成熟期，現在全臺灣有3000家醫(yī)美診所，八成專做微整形。臺灣很多藝人在娛樂節(jié)目中會對醫(yī)美進行宣傳，這無形中擴大了臺灣醫(yī)美受眾人群。
　　對比以上幾大區(qū)域的醫(yī)美發(fā)展情況，中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展可以得到一些啟示：
　　首先，完善監(jiān)管機制有利于醫(yī)美行業(yè)健康發(fā)展。規(guī)范市場給予消費者保障，消費者就不會害怕上當受騙或者遇到其他沒有消費保障的情況。
　　其次，醫(yī)生創(chuàng)業(yè)成為行業(yè)趨勢。韓國和臺灣的醫(yī)美市場都是以醫(yī)生為核心，他們的醫(yī)美診所小而美，而中國人口基數巨大，醫(yī)美行業(yè)醫(yī)生供應量遠遠不足，隨著政策利好，中國醫(yī)美醫(yī)生創(chuàng)業(yè)將成為行業(yè)趨勢。
　　對比國際醫(yī)美行業(yè)發(fā)展情況，我們可以看到中國醫(yī)美市場還處于快速發(fā)展階段，同時具有以下特點：
　　1、醫(yī)美行業(yè)滲透率滯后于經濟發(fā)展水平，行業(yè)處于成長期
　　醫(yī)美滲透率滯后于經濟發(fā)展水平，過去五年市場爆發(fā)的主要原因之一是存量市場的挖掘。
　　2、微整形是中國醫(yī)美市場的主流
　　相較于傳統(tǒng)整形，微整形（如肉毒素注射和玻尿酸針）不僅手術風險低，單價也較低（平均3000元以下），比較容易讓用戶“入門”整形，建立信任感。
　　3、中國市場上的醫(yī)美用戶社交分享意識較強
　　由于年輕人是醫(yī)美市場的主力軍，且更多地人進行的是微整形，因此“整形”這一概念也被更多人所接受，年輕人也更愿意在社交媒體上分享自己的整形成果，進一步促進了更多人嘗試整形。
　　4、醫(yī)美行業(yè)依賴營銷渠道進行推廣
　　醫(yī)療美容行業(yè)需要大量的資金進行市場推廣，依賴營銷渠道， 目前美容醫(yī)院一半的收入支付給了營銷渠道（包括百度和戶外廣告等），而一些成功的美容醫(yī)院利潤也主要來自老客戶，老客戶有相對較低的推廣費。

　　醫(yī)美行業(yè)產業(yè)鏈比較復雜，主要有上游、中游、下游，他們之間又有中間商進行過渡。

　　上游主要是醫(yī)療美容器械生產商和材料耗材生產商， 上游到中游的中間商，通常是代理商、經銷商；中游主要包括公立醫(yī)院美容科室、民營美容醫(yī)院和小型私人診所，目前醫(yī)療美容產業(yè)比較混亂，中游服務質量參差不齊，具有品牌效應的公立醫(yī)院比較少，也沒有形成全國性的品牌連鎖公司，民營整形醫(yī)院經營不規(guī)范。下游是消費者，從中游到下游有導客平臺、搜索引擎、醫(yī)美APP，醫(yī)美服務機構和消費者之間存在各種各樣的中介機構（如百度，搜索“雙眼皮”就會有很多醫(yī)美醫(yī)院推廣）。近幾年，隨著移動互聯網的興起，以新氧為代表的醫(yī)美APP上線，可以重建行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，壓縮中間環(huán)節(jié)，提高美容資源的有效配置。
　　從醫(yī)美行業(yè)上、中、下游橫向分析，上游廠商受到監(jiān)管相對規(guī)范，產業(yè)也相對集中，利潤主要集中在上游，如制造肉毒素注射或者玻尿酸的企業(yè)，他們截取大量產業(yè)利潤，龍頭企業(yè)利潤率更高；從中長期來看中下游終端整合空間更大，未來可能成為各方爭奪的主戰(zhàn)場；從整個產業(yè)鏈縱向分析，醫(yī)美行業(yè)已經與文化娛樂、廣告?zhèn)髅浇Y合，如找明星代言或者拍微電影，這是由于醫(yī)美行業(yè)經過多年發(fā)展形成了涵蓋多方面的交叉產業(yè)，因此具有非常廣闊的市場維度，為更多參與方提供了更大的價值實現平臺。

　　醫(yī)美行業(yè)產業(yè)鏈最核心的是美容整容機構，不同性質的醫(yī)療美容機構有不同的特點。

　　中國當前醫(yī)療美容醫(yī)院市場上，服務終端主要分為公立醫(yī)院整形外科和民營美容醫(yī)院兩大陣容。民營美容醫(yī)院和小型私人診所占據了市場絕大部分空間，但公立醫(yī)院仍然是國內醫(yī)美行業(yè)非常重要的組成部分，因為公立醫(yī)院集中了國內外頂尖的專家學者和醫(yī)師，管理也比較規(guī)范。隨著醫(yī)療改革的推進，公立醫(yī)院未來有望在醫(yī)美市場重塑競爭力，與民營資本共同推進中國美容事業(yè)共同發(fā)展。
　　我們把醫(yī)療美容機構分為正規(guī)機構和非正規(guī)機構，非正規(guī)機構就是美容院、黑診所，價格混亂、虛假宣傳、醫(yī)療事故比較多，消費者沒有保障；正規(guī)機構分為公立和民營兩大陣營，公立包括整形?？漆t(yī)院和綜合醫(yī)院整形科，特點是非營利性，規(guī)模受限，市場占比小，宣傳力度小、手術較保守，民營醫(yī)院是市場上的主要玩家，包括?？泼廊葆t(yī)院、醫(yī)療美容門診部、民營醫(yī)院整形科，他們的宣傳力度很大，收費也比較高，占據了七到八成的市場。這是目前醫(yī)療美容服務終端的分布情況。

　　分析醫(yī)美行業(yè)產業(yè)鏈可知，產業(yè)鏈升級主要由下游企業(yè)帶動，產業(yè)鏈價值大部分流失到廣告營銷機構，互聯網醫(yī)美平臺的出現提高了主要環(huán)節(jié)的增值空間，取代了傳統(tǒng)的獲客渠道，加速了產業(yè)鏈升級，也降低了消費者成本。

　　我們認為這個行業(yè)陽光化、透明化的變革有可能由三種企業(yè)主導：
　　業(yè)內大型連鎖集團、行業(yè)外部大型集團切入行業(yè)整合、互聯網醫(yī)美企業(yè)。

　　互聯網醫(yī)美平臺的核心思路是在產業(yè)鏈中下游優(yōu)化社會分工。醫(yī)美平臺想形成O2O閉環(huán)，首先要形成信息閉環(huán)，即消費者可以在醫(yī)美O2O平臺上看到醫(yī)美機構的信息，進行選擇到線下機構進行體驗，然后進行信息反饋，這就完成了信息閉環(huán)；其次是支付閉環(huán)，即消費者在醫(yī)美O2O平臺上獲得醫(yī)美機構信息之后直接進行購買，如預約某家醫(yī)院的某個醫(yī)生在某個時間進行手術，然后直接支付，這就完成了支付閉環(huán)。

　　醫(yī)美O2O的核心思路是：
　　互聯網醫(yī)美平臺核心思路是在產業(yè)鏈中下游優(yōu)化社會分工，醫(yī)美機構對市場營銷、提供醫(yī)美服務、客戶管理等全面負責。
　　互聯網醫(yī)美模式下，互聯網醫(yī)美平臺負責市場推廣、術前咨詢、術后服務、客戶案例大數據的采集利用、第三方支付功能，以及為消費者提供外接法律援助、保險服務、消費信貸等功能。
　　醫(yī)美機構則重點負責術中服務、醫(yī)師資源培養(yǎng)、治療方案品牌化等工作，以品牌化、標簽化、優(yōu)質化贏得市場，緩解營銷陷阱帶來的壓力。
　　互聯網醫(yī)美平臺商業(yè)模式分為C2C和B2C兩類。
　　隨著“互聯網+”概念的興起，醫(yī)美行業(yè)的固有結構彈性大大增強，具備跨界融合和內部環(huán)節(jié)再塑條件；新興平臺的B2C和B2B之間的信息壁壘出現軟化，加強了核心產業(yè)鏈內部以及和消費者之間的聯動，而大型互聯網平臺和其他外界 資本的涌入將會從用戶數量和產業(yè)結構方面對現有生態(tài)圈進行補充，挖掘潛在渠道價值。
　　醫(yī)美O2O的本質是去中介化，入口可以是醫(yī)美醫(yī)師、美容醫(yī)院或者具體美容項目，移動醫(yī)美發(fā)展前期以咨詢?yōu)橹?，向專業(yè)醫(yī)師咨詢建立起初步信任然后聚集一定活躍用戶度搭建社區(qū)，然后通過導流讓消費者進行消費實現變現。目前國內比較著名的醫(yī)美O2O產品有新氧、悅美、更美，商業(yè)模式是C2C和B2C兩類，新氧以C2C為主，悅美采用B2B模式。
　　醫(yī)美B2C和C2C模式服務流程大部分核心環(huán)節(jié)是一樣的，只有一點不同，就是B2C是自建咨詢團隊，消費者想購買一個互聯網醫(yī)美產品，就會通過B2C里的咨詢團隊進行咨詢，而C2C是通過打造安全、干凈、高效的社區(qū)，用戶去論壇看其他用戶的分享，這種用戶體驗是小而美。
　　B2C模式供給端是醫(yī)院，C2C模式供給端是醫(yī)院醫(yī)生和小型民營診所。從體量來看C2C擴張比較迅速且估值普遍偏高。
　　中國醫(yī)療美容行業(yè)已經步入快速發(fā)展期，當下也正是投資、布局的最佳時期，我們認為現在有三大投資機會值得關注：1、美容材料、設備研發(fā)、生產商。美容材料及設備的生產商作為行業(yè)上游原材料的主要供應商，未來隨著技術和產品質量的提高，憑借著低價的優(yōu)勢，有望不斷對進口產品實現替代；2、民營美容醫(yī)院。民營醫(yī)院作為美容服務的提供商，直接對接消費需求，隨著行業(yè)競爭秩序的規(guī)范，必然會有部分企業(yè)憑借一流的技術、優(yōu)質的服務和安全的產品而勝出；3、醫(yī)美O2O。醫(yī)美O2O能夠改變目前的醫(yī)美行業(yè)的痛點，極大縮短美容醫(yī)院和潛在客戶之間的距離，從而降低獲客成本，目前醫(yī)美O2O不局限于做醫(yī)美行業(yè)的大眾點評，從消費者進行切入，以后還可以提供消費金融、線下診所等云服務，搭上共享經濟快車，實現快速發(fā)展。
　　小編寄語：羊毛出在羊身上，受害者只會是求美者！